当全球经济格局重构遇上新能源革命，有色金属、券商、固态电池等七大黄金赛道正迎来历史性机遇。资深投资顾问陈明深度揭秘：紫金矿业刚果金铜矿扩产将如何重塑行业格局？宁德时代实验室能量密度突破500Wh/kg的全固态电池究竟有多强大？中信证券智能投顾用户三月破百万背后的商业模式创新意味着什么？在这场产业升级与资本共振的盛宴中，投资者既要抓住供应链重构和绿色新政的双重红利，更要警惕技术路线突变与政策转向的暗礁。本文将带你穿透市场噪音，把握真正有壁垒的龙头公司投资逻辑。

大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人凌薇。今天，我们有幸邀请到资深投资顾问陈明，一起来聊聊四季度的投资机会。大家好，我是陈明，很高兴和大家分享最近的投资风向。今天咱们来聊一聊，最近的这个投资风向有七个黄金赛道，咱们来聊一聊这七个黄金赛道里面有哪些好的布局的机会。没错，资源券商稀土固态电池、半导体可控核聚变氯电，这些热门的领域都有涉及到信息量不小。那我们就开始，咱们先来聊第一个自然王者有色金属。这个咱们就开门见山，就直接问一个大家都很关心的问题，最近这些有色金属的公司都在玩哪些比较大的东作？最近紫金矿业它是在刚果金的铜矿有一个非常大的扩产计划，然后一旦落地的话，那公司的铜的产能就会有一个非常大的提升，那这个也会直接影响到它未来的业绩那这个扩产听起来确实停挺有爆发力的。然后江西铜业它是在应激铜的产能上面稳坐国内的头把交椅。而且它的海外的订单也是接到手软。那洛阳重业它是在股这个领域是全球市占率超过24%而且它还跟特斯拉有非常长期的一个礼仪的报销协议那这些动作其实都是直接影响到他们公司的业绩的，而且也会影响到整个行业的格局，你觉得最近资源类的行情火爆的底层逻辑到底是什么？其实我觉得现在资源类的行情就是全球的供应链在重构，然后再加上新能源的需求的爆发，就导致市场对于这些金属的稀缺性。有了新的认识。所以说这个背后的驱动，其实是多重因素的一个共振。没错，一方面就是欧美都在推绿色新政，那新能源电动汽车对这些金属的需求是节节攀升，那另一方面就是地缘政治，包括一些环保的限制也让这些金属的供应变得更加的紧张，所以就是需求和供应的双重红利就推动了资源类的价格持续的上涨。现在资源类的板块在投资过程当中最需要警惕的风险是什么？这些金属的价格，它其实是跟着全球的经济周期和政策的变动是非常明显的。那比如说遇到美联储降息，或者说全球出现通胀的时候，那资源类的股价就会有一个脉冲式的上涨。但是一旦政策出现了，一些转向，那资源类的股价就会很快的回落。所以说跟政策和市场情绪的关系太大了。没错，而且这些公司的业绩其实也和他们滋生的产能的释放，以及他们的成本控制是非常有关的。那比如说遇到金属的价格波动，或者说他们的项目进度不及预期的时候，那他们的股价就会受到很大的影响，所以就是说投资资源类其实需要非常关注全球的宏观经济的变化以及政策的风向好，资源类赛道这部分内容咱们就先聊到这儿，休息一下马上回来。然后，咱们来聊第二部分，这一段的主题是牛市棋手券商板块的机会。我特别想问一个问题就是，最近券商股整体的表现有哪些让人眼前一亮的这种变化？今年的话，其实头两个月，因为金融开放和政策宽松的这样的一个逾期，那券商股是有过一次比较向上的反弹，但是进入到二季度之后，又因为市场成交量萎缩，那券商的佣金收入就受到影响。所以股价就又回到了震荡的格局。听起来就是波东力度还挺大的。没错，而且中信证券这种龙头公司，它不光是佣金收入同比是涨了，而且它的财富管理业务的转型也是非常明显的然后广发证券它也是投顾的团队，规模是冲进了行业前三。而且它的智能投顾的系统上线三个月用户就破百万。那同花顺，它是婉转了这种ai的选股。它新推出的量化的策略，回测收益率是超过30%了。所以就是说整个行业的创新和盈利的模式都是在不断的丰富，那这九尾未来的业绩的增长打下了一个很好的基础。为什么说券商股的投资机会总是跟政策和市场环境息息相关。因为券商其实它是一个强监管的行业，那它的业务创新和它的盈利都是很容易受到政策的变化的影响，那比如说像最近这几年的话，就是资管新规和全面注册制的推出，阿豆让券商的财富管理和投资银行的业务模式发生了很大的变化，所以行业格局在不断的变化。没错，然后再加上市场环境的变化，那比如说，像今年这种震荡市，那佣金率就会往下走，那但是如果说，一旦市场进入到牛市，那交易量就会大幅的增加，那这时候券商的佣金收入就会迎来一个旺季。所以无论是从政策层面，还是从市场层面来看，券商股都是会有这种周期性的机会的。很多人都说，券商股的投资逻辑就是业绩和估值的双重修复。那你觉得现在这个时间点去看的话，它投资价值怎么样？我觉得，现在的话，随着资本市场从修复走向繁荣，那券商的佣金收入和投行的项目源都在不断的增加，那同时监管层也在推动行业的高质量发展，那包括财富管理和投资银行的集中度也在不断提升。所以龙头公司会更受益。那现在的话，无论是从业绩的增长，还是从估值的修复，还是从政策的红利来看的话，龙头券商都是非常值得关注的。那当然在投资的时候，也要注意它的业务的结构和它的区域的布局。那同时，也要关注市场成交和监管的政策的一些变化。那适时的去进行一些调仓会是比较关键的券商板块这块聊的挺透，咱先暂停休息一下，再继续。然后，咱们来进入到第三部分，咱们今天要聊的这个主题是能源革命固态电池产业加速，那这个咱们就要问了，最近固态电池领域有哪些新的突破？或者说有哪些新的东向？最近的话，就是宁德时代它有一个全固态电池的实验室数据曝光，它的能量密度已经突破了500v6pro two，然后包括它的稳定性也非常的厉害它在极寒的环境下，它的容量保存率依然很高。这性能确实提升很明显。然后赣锋锂业，它也是在重庆的这一个时机，w的产线明年就会投产，它也是直接跟未来理想这些车企都有合作，国轩高科，它是在硫化物的路，线上面有突破它的低温性能比液态电池要强30%就是整个行业的研发的节奏都在加快，那大家都在为商业化落地在做准备为什么说固态电池被很多人视为未来电池技术的终极方向，因为它其实是一个从材料体系到整个系统的架构的一个全面的升级。那它首先，第一个就是采用了高熔点的固态电解质，所以它就不需要用到骨，或者说需要用到非常少的钛，所以它的这个能量密度就大大提升了，所以它不光是性能上去了，而且环保性也上去了。对，没错，然后，因为它这个固态的薄膜是可以做的，非常薄的，所以它也可以在同样的空间里面装更多的电，那它的体积能量密度就可以提升两倍那它的安全性也大大提升，它不会爆，不会燃。那它的快充也可以做的非常厉害，就几分钟就可以充满，那它的循环寿命也大大提升所以它非常适合用于电动汽车和储能这种场景。现在固态电池这个领域投资最需要警惕的风险是什么就是现在整个固态电池的行业研发的热度很高，但是它的这个产业化进程，其实还处于早期的阶段。那大部分的企业，它其实还只是在实验室里面，突破一些技术难点。那真正的要达到大规模的商业化应用，还有很长的路要走。所以就是说现在入场的话，可能面临的技术壁垒还是停高的没错，而且就是固态电池，它的这个原材料和生产设备现在也都比较昂贵，那它的产能扩张也需要大量的资金投入。那如果说一旦这个技术路线发生一些变化，或者说市场需求发生一些变化的话，那这些投入很有可能就会打水漂。所以就是说投资固态电池需要非常关注技术的突破和产业化的进度。那同时，也要警惕市场竞争加剧所带来的一些风险。对，今天咱们聊了这么多，资源券商半导体固态电池，这七个黄金赛道。其实无论市场怎么变，我觉得抓住产业升级的主线，然后去挖掘那些真正有壁垒有业绩的龙头公司。应该都是能够在震荡行情当中，去提升我们的投资回报的一个比较好的路径。好吧，那就是这一期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见。白