中央财经委一纸"反内卷"新政，让长期深陷价格战的行业突然翻身！政策明确要求治理低价倾销、淘汰落后产能，光伏、钢铁、水泥等板块集体暴涨，Wind反内卷指数单月飙升17%！ 龙头企业盈利拐点已现，散户若踩准节奏，将是今年最肥的一波行情。

7月1日中央财经委会议定调"反内卷"制度化，核心直指企业低价无序竞争。 政策要求：禁止低于成本价销售、推动落后产能退出、破除地方保护主义。 这是2024年7月政策提出后的第五次升级，首次以法律手段根治"内卷病"。

钢铁、光伏、水泥成首批整治对象。 例如光伏行业被要求淘汰30GW落后产能，头部企业联合减产30%；钢铁行业则淘汰能效不达标产能，环保A级企业获生产豁免权。

光伏行业：硅料价格7月跳涨6%，多晶硅N型复投料报价突破7.2万元/吨。 但分化严重：通威股份凭借4万元/吨的成本优势逆势扩产，而二线厂商因成本超6万元/吨被迫退出。

钢铁行业：螺纹钢期货周涨5%，宝钢、首钢等环保A级企业满产赶工，但重庆钢铁等未达标企业面临限产压力。

水泥行业：海螺水泥通过收购新疆资产抢占市场，区域龙头毛利率回升至18%；但中小厂因错峰生产延长，库存积压超50%。

北向资金连续3日抛售茅台、宁德时代等外资重仓股，单日流出超50亿。但境内机构大举扫货周期股：隆基绿能7月获主力加仓12亿元，海螺水泥融资余额环比增15%。

港股更现疯狂炒作：焦煤龙头飞尚无烟煤股价飙涨200%，重庆钢铁单周暴涨90%。

误区1：盲目抄底缩量阴跌股

某光伏企业连续5日缩量下跌，技术反抽力度不足2%。 政策明确淘汰落后产能，这类企业可能直接退市。

误区2：忽视政策分化风险

光伏玻璃因头部企业减产涨价30%，但组件环节库存仍高达80GW，部分企业深陷亏损。

误区3：误判技术面信号

沪指跌破20日均线且MACD死叉，趋势已转空。 即使60分钟KDJ超卖，也需放量突破3570点才能确认右侧机会。

主线1：反内卷核心标的

光伏选隆基绿能（硅片价格企稳）、帝科股份（银浆技术突破）；周期股盯柳钢股份（去产能受益）、万华化学（MDI价格反弹）。

主线2：防御性配置

医药板块恒瑞医药（创新药出海）、长春高新（辅助生殖政策红利）；红利资产长江电力（股息率5.2%）、中国神华（长协价保底）。

主线3：汇率贬值受益

人民币破7.22，纺织龙头华孚时尚出口订单增30%，美的集团东南亚产能占比超40%。

仓位控制：总仓位不超6成，留4成现金应对急跌。 若沪指下探3535点可分批低吸。

止损铁律：个股跌破10日线立即止损，某AI概念股因此避免15%深套。

节奏把握：周一早盘冲高减仓高位股（如剑桥科技、中科曙光），反抽乏力即离场。

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